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沿海干散货运价或将回归正常赢利水平


日期:2022-01-17
来源:中交协物流技术装备委
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尽管全球新冠肺炎疫情蔓延,但经济恢复势头强劲,大宗商品需求旺盛,再加上供应链紧张,有效运力受到限制,2021年沿海干散货运输市场需求增长速度远远大于运力增长,下半年市场运价坚挺。

2022年,国内外需求下降,沿海干散货运输市场将恢复常态,运价也将逐渐回归至正常赢利水平。

市场情绪高涨

2021年沿海干散货运输市场呈现三大特点:

运力外调,国内吃紧。2021年下半年开始,国际干散货海运市场运价超出沿海市场运价两倍还多,由于运价相差悬殊,符合要求的船舶,基本开始做远洋业务;而上半年运力仅新增1.5%,为近几年增速最低,沿海干散货运输市场运力偏紧。

货运量、周转量大幅增长。我国疫情控制较好,经济恢复较快,大宗商品需求旺盛,2021年沿海船舶货运量和周转量均出现较大幅度增长,增速分别为增长8.5%、9.6%,货物需求增速远远大于运力增速。

市场情绪高涨。受减排压力影响,煤炭产量下降,但需求突增,煤炭供需矛盾尖锐。煤价经几轮飙升,已从2021年初的600元/吨,飙升至11月的2600元/吨,达四倍之多。而每次煤价上涨均为船东带来极好的运价上调机会,市场挺价情绪几乎贯穿整个2021年下半年。

船东获超额收益

2021年沿海干散货运输市场价格历经多次回调,但每次回调之后均引发运价更大程度上涨。

被视为衡量沿海干散货运价水平的煤炭运价指数,2021年12月1日飙升至1789.94点,为2020年高点的137%,并创下该指数发布以来的最高值;2021年该指数均值为1145点,较2020年上涨七成,也创下历史新高。其中秦皇岛—张家港、秦皇岛—广州,全年运价平均分别为49元/吨、62.7元/吨,较2020年大涨95%、80%。华南方向运价几乎翻番,明显好于华东方向;中小型船舶收益相对较少,但也创下历史最好水平。在全球疫情肆虐背景之下,船东们能取得超额收益,将载入国内沿海运输市场史册。

需求将高位回落

受疫情,特别是近期奥密克戎毒株影响,全球经济恢复有高度不确定性。但进入2022年,全球大宗商品需求回落是大概率事件。随着美国经济快速恢复及通货膨胀高企,美联储货币紧缩政策已被提上日程,机构认为2022年美联储可能加息2—3次。由于全球90%以上的商品通过美元定价,加息预期令全球大宗商品价格承压。

气候变暖问题越来越受到世界各国的高度重视,并制定了最严厉的“双碳限制”政策和措施。尽管会分时间段实行,但煤炭、石油等产量将被逐渐限制已是板上钉钉,将影响到大宗商品海上运输需求。

上述事件也将影响到远洋干散货运输市场,最终必将传导到国内。2021年年底,BDI大幅回调,沿海干散货运输市场已受到较大牵连,预示2022年远洋干散货运输市场对沿海干散货运输市场的支撑力度将减弱。

此外,2022年国内经济承压。尽管近期国家出台了一系列“稳经济”政策与措施,但房地产市场难以重振雄风,众多产业链受此牵连,特别是煤炭、建材、钢材等原材料难以维持2021年的高增长。再加上国家发改委要求重点煤、电企业100%签订长协,防止煤价大起大落,船东们搭煤价上涨调整运价的机会大幅减少。

而国家依旧对“双高”行业采取高压态势,所以煤炭、矿石、建材等大宗商品需求增速将从高位回落,促使沿海干散货运输市场恢复常态,运价也将逐渐回归至正常赢利水平。

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